교환 거래 옵션.
'Exchange-Traded Option'이란 무엇입니까?
교환 거래 옵션은 각 옵션의 조건이 거래소에 의해 표준화되는 경우 규제 거래소에서 거래되는 옵션입니다. 기본 자산, 수량, 만료일 및 파업 가격이 미리 알려 지도록 계약이 표준화됩니다. 처방전없이 구입할 수있는 옵션은 거래소에서 거래되지 않으며 옵션 계약 조건을 커스터마이징 할 수 있습니다.
'Exchange-Traded Option'을 깨기
거래소 옵션의 이점은 옵션의 유동성, 표준화 된 계약, 가격에 대한 신속한 접근 및 거래소에 의한 청산 소의 사용입니다. 청산 거래소의 사용은 옵션 계약이 이행된다는 것을 보증하는 반면, 창구 판매 옵션을 통해 계약을 행사할 수있는 능력은 다른 당사자가 의무를 이행하는 능력에 달려 있습니다.
이익을 위해 ETF를 구매하기위한 안내서.
신용 카드로 구매하는 것은 신용 카드로 쇼핑하는 것과 같습니다. 지갑에서 지출하는 것보다 더 많이 소비 할 수 있기 때문입니다. 마진에 대한 구매는 노련한 투자자와 상인뿐만 아니라 신인까지도 연습 할 수있는 오래된 기술입니다. 많은 돈을 투자하여 유가 증권을 살 수있는 가능성은 많은 투자자들이 신제품을 시험 사용하도록 유도하고 있습니다. 그러나 금융 상품이 위험 할수록 마진 구매를 선택할 때 지분이 높아진다는 것을 기억하십시오. 거래소 펀드 (ETF)를 어디에서 팔 수 있는지주의 깊게 살펴 보겠습니다. (자습서 "증거금 거래"참조)
일반적으로 ETF는 선택한 지수 또는 벤치 마크 (S & amp; P 500, Dow Jones 등)의 성과를 반영하는 것을 목표로합니다. ETF는 주식 시장에 투자하는 것이 덜 위험하고 비용 효율적인 방법으로 인식됩니다. 그러나 ETF (비 전통적인 ETF)의 일부 변형은 전통적인 ETF보다 복잡하고 위험합니다. 비 전통적 ETF는 일반 ETF처럼 상장되어 거래되지만, 후자와는 별개의 특징이 거의 없습니다.
이 ETF의 목표는 시장 지수를이기는 것이 아니라 일치시키는 것입니다. 이 ETF는 1 : 1 기준으로 지수 또는 벤치 마크의 움직임을 재현합니다. 이러한 ETF는 FINRA가 전통적인 펀드로 분류하고 일반 주식 보유와 동일한 증거금 요건을 갖습니다. 이러한 경우 초기 마진 요구 사항은 구매 가격의 50 %이며, 유지 마진으로는 25 %가 필요합니다.
레버리지 ETF는 지수의 일일 움직임을 2 ~ 3 배 증가시켜 지수의 수익, 위험 및 변동성을 확대합니다. 이 기금은 일일 목표를 달성 할 수 있도록 파생 상품 (주로 선물 및 스왑)을 사용합니다. 레버리지 ETF에 대한 FINRA의 유지 보수 요구 사항은 25 %에 레버리지 금액을 곱합니다 (ETF 가치의 100 %를 초과하지 않아야 함). 따라서 2 : 1 비율로 레버리지되는 ETF의 유지 보수 요건은 50 % (25 % x 2)이며 3 : 1 레버리지 ETF의 경우 75 % (25 % x 3)가됩니다. 하루 거래의 경우, 계정의 하루 구매력은 2 : 1 및 3 : 1 레버리지 ETF의 경우 각각 1/2 및 1/3로 감소합니다.
이름에서 알 수 있듯이 역 ETF는 기본 지수 이동의 반대를 제공하도록 설계되었습니다. 목표 지수가 하락하면 이들 ETF가 상승하여 곰 시장에서 생존 할 수있는 기술입니다. 이러한 자금에는 "곰", "역"또는 "짧은"과 같은 단어가 사용됩니다. 유지비 증거금은 해당 기금에서 30 %입니다. 투자자는이 펀드의 자기 자본이 그 이하로 떨어지면 추가 자금에 대한 증거금을 받게됩니다.
이들은 "레버리지"와 "역전"ETF를 혼합하고 인덱스 이동을 2 ~ 3 배 확대하지만 반대 방향으로 확대합니다. 따라서 목표 지수가 1.5 % 하락하면 2 : 1 레버리지 ETF가 3 % 상승해야한다. 그러한 경우, 유지 마진 요건은 30 %에 레버리지 수준을 곱한 값입니다. 따라서 2 : 1 및 3 : 1 레버리지 역 ETF는 각각 60 % 및 90 %의 유지 마진 요건을 갖게됩니다.
마진에 대한 구매에 빠지다?
마진에 대한 전통적인 ETF 매입은 합당한 방법입니다. 그러나 비 전통적 ETF의 경우, 이익을 창출하기 위해서는 그들의 기능이 분명해야합니다. 비 전통적 ETF는 일일 목표 (2 : 1 또는 3 : 1)를 달성 할 수 있지만, 일일 "재조정"하기 때문에 장기 결과는 왜곡 될 수 있습니다. 인덱스 XY의 수익률을 3 배로 높이는 3 : 1 레버리지 ETF를 구입했다고 가정 해보십시오. 벤치 마크 지수가 10,000에 도달하면 ETF의 주식을 사기 위해 100 달러를 지불합니다. 지수 XY가 다음날 11 %로 10 % 상승하면 레버리지 ETF는 30 % 증가하여 130 달러가됩니다. 인덱스가 11,000에서 다시 10,000으로 떨어지면 9.09 % 감소합니다. 보유하고있는 레버리지 ETF는 3 배 (즉, 27.27 %) 하락할 것입니다. 이제는 지수가 출발점으로 되돌아 왔지만 130 달러에서 27.27 % 하락하면 94.55 달러에 불과한 ETF 주식이 남았습니다. 즉 ETF 주식은 5.45 % 하락했습니다. 비 전통적 ETF는 지속적인 모니터링이 필요하며 단기간 동안 엄격하게 구매해야합니다. 여러 거래 세션에서 탐닉하면 이익이 현저하게 감소 할 수 있습니다. 이러한 고려 사항을 무시한 투자자는 적시에 빠져 나가거나 잘못된 시간에 구매를 끝내지 못하여 손실을 입게됩니다. 마진 거래는이자 비용과 위험을 수반하기 때문에 마진에 대한 비 전통적인 ETF 매수는 피해야합니다!
비 전통적 ETF에 관한 FINRA 규정 고지 전체를 읽으려면 여기를 클릭하십시오.
ETF를 마진으로 사는 전략은 초보자가 피해야합니다. 마진을 쌓은 경험이있는 사람들은 수익률을 높이기 위해 일할 수 있지만 비 전통적 ETF를 다루는 동안 극도로주의해야합니다. ETF는 장기간 실적이 "일일"목표와 크게 다를 수 있으므로 매우 면밀히 모니터링해야합니다. 이익 마진은이자 비용을 발생 시키므로 이익을 잃거나 손실을 입힐 수 있음을 기억하십시오. ETF의 투자 목적, 비용, 비용 및 위험 프로필을 이해하기 전에, 특히 마진에 대해 잘 알고 있어야합니다.
추가 정보 : 구매 ETF에 대한 정보는 "ETF를 구매할 때 가장 중요한 10 가지 요소"를 참조하십시오.
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